【今日关注】

　　1、华能国际电力股份有限公司周二公告，将于本周四采用网上网下结合的方式，发行10年期固息金融债，发行量40亿元人民币。

　　2、周二，中国人民银行在公开市场招标发行了330亿元一年期央行票据，发行价格96.10元。(王维维)

　　【市场评述】

　　银行间现券市场—-抛盘仍然较重

　　周二，公开市场发行一年期央票，收益率继续企稳在4.0583%的水平上，但发行量明显小于前期。二级市场方面，卖盘明显增大。从短期券种来看，因基金公司有打新股的需求，短期央票抛盘较重，1年内央票的收益率均出现一定程度的上扬。长期国债方面，长债需求的锐减导致市场内收益率小幅上行。出于获利了结的考虑，部分投机盘抛售长期债券的意图明显。但市场内买卖盘在利率上并未达成一致，因此没有长期债的实际成交。(胡晓雯)

　　交易所国债市场——指数收阴

　　周二，交易所国债指数以113.479点高开，其后快速下行，午后受到买盘的推高，日终报于113.475点，较节前微涨0.006点。全天市场共成交8.94亿余元，其中超短期的07国债(9)成交3.38亿余元，交投活跃的券种价格均小幅回落。当日指数的微涨主要得益于大部分长期债券价格的上扬。从技术面上看，当日的十字星将可能引导指数下行。(胡晓雯)

　　银行间资金市场——资金依然偏紧

　　周二，由于大行的资金情况并没有好转，整个市场的资金面仍然处于较紧的状态，再加上小新股申购的影响，推升1个月内各期限资金回购利率均有上行。市场的紧张情绪有所加剧。(马千宇)

　　利率互换市场——SHIBOR脚的IRS再度受冷

　　周二，利率互换市场内各报价略有涨跌。因资金市场略显紧张，短期定盘脚的IRS报价小幅上行，中间价上扬1-2个基点。1年期品种报收3.08%。另一方面，前期热门的shibor浮动再度受冷。节后以来，SHIBOR3M报价上扬速度较快导致对shibor报价下行的预期逐步消散。受此影响，SHIBOR脚的IRS缺少投资盘的支撑，目前有价而无市。(胡晓雯)

　　【后势预测】

　　资金面的变化将可能再度推高短期债券的收益率。同时，因长期国债的发行，较大的供给可能导致长期国债卖盘的增加，推高国债收益率。预计30年国债的招标利率在4.37%-4.42%之间。(胡晓雯)

　　国债期限结构

剩余年限	1年	2年	3年	4年	5年	6年	7年
20080102	3.64	3.92	4.02	4.12	4.23	4.27	4.33
20080506	3.38	3.61	3.65	3.70	3.76	3.85	3.94

　　金融债期限结构

剩余年限	0.25年	0.5年	1年	2年	3年	4年	5年
20080102	3.30	3.66	4.04	4.35	4.56	4.66	4.77
20080506	3.45	3.70	4.08	4.40	4.60	4.68	4.70

　　(本收益率结构以2008年首个交易日市场收益率作为比较基准，力求揭示市场收益率变化规律)

　　【人民币市场行情】

　　(注：以下数据是上一交易日的报价)

　　银行间市场回购交易行情

品种	R001	R007	R014	R021	R1M
加权平均利率（%）	2.33	2.98	3.32	3.31	3.67

　　上海银行间同业拆放利率

品种	0/N	1W	2W	1M	3M	6M	9M	1Y
SHIBOR（%）	2.32	2.95	3.28	3.41	4.49	4.58	4.64	4.70

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