【今日关注】
1、 周三，财政部和央行发行300亿3个月国库现金管理定期存款，中标利率为3.89％。
2、 周四，人民银行发行2008年第88期央票，发行期限3个月，发行量100亿。
3、 周四下午，国家开发银行发行2008年第13期固定利率金融债，采用荷兰式招标，发行期限5年，发行总量200亿。（王 慧）
【市场评述】
l 银行间现券市场—－保持平稳
周三，现券市场保持平静，收益率曲线变化不大，市场成交主要集中于短期品种。由于市场已经消化近期新股上市的影响，1年期左右品种收益率略微下行。由于本周后两个交易日将招标发行5年期和3年期金融债，带动了二级市场上3-5年期金融债成交活跃，080210成交于4.88%。中长期品种继续成交清淡。（沈晓青）
l 交易所债券市场——指数三连阴
周三，交易所国债指数收于113.442点，较上一交易日略跌0.03点。本周国债指数已连接3日下行。当日市场共成交5.89亿。短期国债成交量放大的趋势明显，21国债（15）成交额达到2.06亿，为当日最大成交单券。企业债方面，企业债呈现普跌，尤其是06年发行的企业债下跌幅度较大。（张荣峰）
l 银行间资金市场——shibor报价涨跌互现
周三，银行间市场质押式回购和拆借两市场总成交2730亿元，较上一交易日增加123亿元。银行间市场shibor报价呈现涨跌互现势态。8月4日中国南车发行30亿股新股的消息，在目前股市较弱的市况下，并未进一步导致7天利率大幅上涨。由于资金的相对充裕，基金等机构当日资金需求不大，市场资金供给结构亦保持相对稳定。（吴镇昊）
l 利率互换市场——市场较为平静
周三，FR007较前一交易日小幅回落，国内FR007利率挂钩IRS报价也较为稳定，并没有太大的变化。目前1年和5年的点差在40个点左右，预计在新股申购后将有所扩大。近期政策面没有太大的变化，因此定存利率挂钩和SHIBOR3M挂钩品种报价维持稳定。 （袁 彬）
【后市预测】
周四，国开行将招标发行5年期金融债，预期利率在4.85%-4.95% 之间。本期金融债是各大机构对于目前政策面解读的试验田，估计将对二级市场有所影响。（沈晓青）
国债期限结构
|
剩余年限 |
1年 |
2年 |
3年 |
4年 |
5年 |
6年 |
7年 |
|
20080102 |
3.64 |
3.92 |
4.02 |
4.12 |
4.23 |
4.27 |
4.33 |
|
20080730 |
3.59 |
3.79 |
3.92 |
4.04 |
4.14 |
4.20 |
4.25 |
金融债期限结构
|
剩余年限 |
0.25年 |
0.5年 |
1年 |
2年 |
3年 |
4年 |
5年 |
|
20080102 |
3.30 |
3.66 |
4.04 |
4.35 |
4.56 |
4.66 |
4.77 |
|
20080730 |
3.47 |
3.68 |
4.04 |
4.44 |
4.63 |
4.78 |
4.89 |
（本收益率结构以2008年首个交易日市场收益率作为比较基准，力求揭示市场收益率变化规律）
【人民币市场行情】
（注：以下数据是上一交易日的报价）
l 银行间市场回购交易行情
|
品种 |
R001 |
R007 |
R014 |
R021 |
R1M |
|
加权平均利率（%） |
2.5254 |
3.4096 |
3.9923 |
3.5000 |
3.2500 |
l 上海银行间同业拆放利率
|
品种 |
0/N |
1W |
2W |
1M |
3M |
6M |
9M |
1Y |
|
SHIBOR（%） |
2.5236 |
3.4256 |
3.9469 |
3.3861 |
4.3491 |
4.5790 |
4.6440 |
4.7063 |
